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黄金T+D五连阳,创本月新高!美联储3月纪要即将登场,若进一步放鸽金价有望再涨

2019-04-10 19:39:31 投稿人 : 佚名 阅读 : 评论

周三(4月10日),黄金T+D上涨0.35%至285.03元/克,白银T+D下跌0.2%至3567元/千克,美元指数交投于96.95附近。因市场避险情绪再度回升,现货黄金重心上移,交投于1305美元/盎司,而美元在交投于97关口之下。

IMF下调2019年全球经济增速预期至金融危机以来最低水平,欧美贸易局势引发市场恐慌,受到这两个消息的刺激,标普止步八连涨。股市下挫提升了黄金的避险需求。投资者还需要关注本周晚些时候开始的财报发布。欧洲央行政策会议料按兵不动,但希望提振信心。

北京时间4月11日02:00,美联储将公布3月货币政策会议纪要。在美联储3月会议纪要中,决策层分歧是否已经加大,有多少委员转向鸽派,成为投资者想要探知的要点。


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黄金周三重心上移,关注美元与风险资产走势,美股财报公布袭来

因市场避险情绪再度回升,现货黄金重心上移,交投于1305美元/盎司,而美元在交投于97关口之下。

IMF下调2019年全球经济增速预期至金融危机以来最低水平,欧美贸易局势引发市场下跌,受到这两个消息的刺激,标普止步八连涨。股市下挫提升了黄金的避险需求。

美国欲向欧盟“祭出”关税大刀,威胁对110亿美元欧盟产品加征关税 “补贴空客伤害美国经济”。在该消息传出数小时后,欧盟回应准备对美国补贴波音实施报复性关税;

加拿大皇家银行财富管理总监George Gero称,由于欧盟制定了应对美国关税威胁的计划,美元贬值和股市回落,黄金价格继续反弹;


德国商业银行也表示,全球贸易紧张关系的加剧正在提振黄金。但令人担心的是,ETF投资者继续抛售黄金。全球最大黄金ETF,SPDR Gold Trust持仓周二减少2.64吨,使得总持仓量降至757.85吨,创五个月以来新低。

Monarch Networth Capital公司汇市研究和大宗商品负责人Renisha Chainani解释表示,“美元指数不能在升破97后持续攀升,给到黄金上修的扶助,同时油价的攀升使得市场倾向认为通胀将走高,金价再次裨益。

另一个需要考虑的因素是美股业绩公布期即将来临,摩根大通和富国银行将于周五公布业绩,一些投资者做好了最坏的打算。在亚洲,看起来已经不妙。韩国三星电子上周公布了四年多来最严重的营业利润下滑。

科技股让人担忧,因为它们在销售和收益下降的同时股价出现了反弹。不过Darby称,科技行业对美元和边际需求具有如此高的敏感性。一旦边际需求有波动,利润有可能让人大吃一惊,也有可能让人大失所望。

安联投资表示,投资者还需要关注本周晚些时候开始的财报季。显然,每个人都在考虑第一季度的季节性疲软。通过财报和美联储3月会议纪要,有助于我们预测美国第二季度的经济走势。


美联储3月纪要即将登场,若进一步放鸽金价有望再涨


美联储3月意外维持利率不变,超鸽立场震惊市场。机构分析认为,3月会议纪要有助投资者了解背后的原因,以及美联储鸽意到底有多浓。道明预测,若纪要进一步表明美联储的鸽派立场,金价将站稳1300美元关口,有望跳涨至1320美元。 

最近有多位美联储官员对年内降息表达了反对意见。在美联储3月会议纪要中,决策层分歧是否已经加大,有多少委员转向鸽派以及美联储当前鸽意多浓,成为投资者想要探知的要点。

瑞银的美国利率策略主管米拉尼(Chirag Mirani)表示,美联储3月超鸽举动给交易员提供了一个信号,让他们大举押注美国降息,而美联储不太可能支持这一立场。米拉尼称,至少可以这样说,随着就业人口出现增加,美联储降息的门槛非常高。 

道明证券表示,3月会议上美联储的点阵图大幅下滑,市场将预期从3月会议纪要中获悉美联储鸽意的程度如何。道明还坦言,其在降息问题上其定价很低,但不是零押注。美联储大部分官员仍是反对加息的。3月纪要的内容料给出官员们针对经济前景担忧时放鸽的程度,预期不会出现缩减资产负债表的更多细节。

道明证券认为,美联储本周发布的3月会议纪要将进一步体现其鸽派立场,令投资者转而押注其在此后会转向降息,一旦如此,将对黄金价格构成大利多。现货金价将在纪要发布后再度跳涨,将稳稳站上1300美元关口,并有望跳涨至1320美元一线。


机构观点:黄金虽上行,但需多次冲击才能破1350阻力


丰业银行(Scotiabank)认为,黄金要在今年突破1350美元/盎司的阻力水平,恐怕还需要多次尝试。金价不可能一次性就突破重要的1350美元/盎司阻力,不过目前来看,1300周五的水平都是安全的,市场在等待着美元走弱。

策略师Nicky Shiels认为,黄金市场需要多次尝试才能受到美国名义利率和实际利率下降的推动。


目前美元的表现仍然是黄金承压的一大原因。美联储变得更为鸽派并没有为美元带来太大影响,而全球贸易风险仍然很高,再加上英国脱欧等地缘政治风险下,美元继续被视为避险资产。

另一方面,美国股市缺乏持续波动,这对作为避险资产的黄金是不利的。我们对2019年最初的预期为,做多波动率、做空美元,但这已经有所变化。人们需要寻找的是能够在周期末对冲通胀,又有些被忽视的资产。在这种环境下,黄金会有好的表现。

对黄金来说,好消息是利多因素不少,各国央行都在买入黄金以及美元会走弱等。此外,尽管3月金价有所下跌,但全球黄金ETF持有量增加了80万盎司,使得今年以来黄金ETF进入净流入状态。

2019年前两个月里,中国央行、俄罗斯央行以及哈萨克斯坦央行总计买入了13吨黄金,同比增长27%。目前全球各国央行持有的美元不到其外汇储备的62%,已经连续三个季度下降,并且跌至2013年以来的最低水平。


在当前的环境下,铂金可以作为领先指标来判断黄金后市方向


铂金曾在历史上短暂地发挥过黄金领先指标的作用:在1985年和1999-2001年两个主要低点形成后不久,铂金表现超过黄金并领先黄金走高。

分析师Jordan Roy-Byrne注意到1966-1968年期间,铂金价格上涨至三倍,同时白银价格翻倍,而当时黄金价格与美元挂钩。无论哪种情况,铂金在20世纪60年代末的大幅上涨是黄金随后飙升的先行信号。

自2月高点以来,铂金价格形成高点上移,而黄金进入回调。铂金有望在今年刷新52周高点,而黄金需要在强阻力位处争夺52周高位。

据BMG Group,Wainright Economics的一项研究表明,铂金是通胀的先行指标。黄金和白银领先1年,铂金领先16个月。

不论何种原因,历史都清楚表明:在贵金属主要底部附近,铂金倾向于表现好于黄金并先于黄金走高。自今年2月以来,铂金表现较黄金强劲,同时呈现出重要的看涨背离。

Byrne建议投资者密切关注铂金的走势,若其价格继续跑赢黄金,则将是黄金在2020年及之后的强烈看涨信号。


来源:英为财情|佚名编辑转发中汇通外汇财经网(WWW.FXZHT.COM )

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